Что такое фьючерсы и как ими торговать, рассказали финансовые эксперты
Москва, 16:25, 26 Фев 2018, редакция FTimes.ru, автор Нина Копейкина.
Фьючерсы — это современные контракты, которые позволяют приобрести или продать базовый актив, исходя из сроков и расценок, указанных в договоре. В качестве базисного актива могут выступать акции, облигации, товары, валюта, уровень инфляции и даже погода. Смысл использования фьючерсов заключается в том, чтобы зафиксировать текущую стоимость товара и в будущем продать его по заранее оговоренной цене в нужные заказчику сроки.
Благодаря фьючерсам обе стороны контракта могут уберечь себя от рисков, связанных с волатильностью ценовой динамики рынка. На сегодняшний день преимущественно используются расчетные фьючерсы, по которым поставки не предусмотрены. Существуют также поставочные фьючерсы на различные товары, но на них в РФ спрос небольшой.
Технические особенности фьючерсов
Фьючерсы друг от друга отличаются особой спецификацией. Фьючерсные контракты обязаны быть закреплены биржей, которая диктует условия договора. В документе обязаны отображаться самые основные требования:
- наименование;
- тикер;
- тип контракта;
- объем базового актива;
- сроки поставки;
- минимальное ценовое изменение;
- стоимость ценового шага.
Как уже было сказано, фьючерсные контракты делятся на две разновидности. Расчетные фьючерсы носят чисто спекулятивный характер и доступны всем физическим лицам на бирже. С помощью таких контрактов участники могут покупать, к примеру, валюту.
По окончании срока контракта идет перерасчет прибыли/убытков между обеими сторонами договора, после чего происходит начисление и списание финансовых средств.
Поставочные фьючерсы подразумевают поставку базисного актива в определенные сроки. На некоторых биржах их широко используют. Существуют фьючерсы на рис, нефть, золото и зерно. В этом случае поставщик и заказчик заключают сделку, чтобы вовремя приобрести или продать товар по выгодной цене.
У каждого фьючерса есть своя цена, которая может варьироваться вплоть до окончания срока обращения. Стоимость фьючерса не определяет цену базисного актива, но в значительной мере зависит от нее. Ближе к окончанию срока контракта, именуемым экспирацией, разница в цене между базовым активом и фьючерсом стремится к нулю.
Как можно торговать фьючерсами
Фьючерсы обращаются на различных биржах, таких как FORTS в России, или CBOE в США. Торговля ими происходит посредством брокеров. Для трейдеров существует множество преимуществ, связанных с торговлей фьючерсами, среди которых выделяют:
- возможность пользоваться большим количеством торговых инструментов и, как результат, существенно диверсифицировать свой портфель активов;
- рынок фьючерсов пользуется огромным спросом, он ликвиден;
- при покупке фьючерсов есть возможность сэкономить, покупая не сам базовый актив, а контракт на него, цена которого ниже.
Кроме того, при торговле фьючерсами есть возможность использовать различные торговые стратегии.
- Хеджирование рисков. В данном случае участники договора фиксируют текущую цену базового актива, чтобы в будущем уберечь себя от возможных колебаний стоимости на рынке. Например, инвестор желает уберечь свои активы от обвала курса валюты и для этого заключает фьючерсный контракт, чтобы это не отразилось на его счете.
- Спекулятивные операции. Спекулянты на биржах фьючерсов занимаются тем, что зарабатывают на разнице от цены покупки и продажи. Экспирация при этом не длится слишком долго, что позволяет получить максимальную прибыль.
- Арбитражные операции. Это еще один вариант использования фьючерсов, который подразумевает получение дохода путем «игры» на календарных/межтоварных/межрыночных спредах.
