Аномальные ставки по вкладам: что стоит за ноябрьским ростом и чего ждать от декабря

Москва, 18:50, 23 Ноя 2025, редакция FTimes.ru, автор Елена Галицкая.

В конце ноября на российском банковском рынке произошло нетипичное для периода снижения ключевой ставки Центробанка событие: сразу несколько банков подняли доходность по вкладам. Для вкладчиков это стало неожиданностью — регулятор дал рынку понять, что цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается, а значит, ставки должны плавно снижаться. Но банки сыграли иначе. Почему — и как это изменит рынок к декабрю?

Почему банки подняли ставки, несмотря на снижение ключевой

На ноябрьском заседании Банк России понизил ключевую ставку на 0,5 п.п., сопроводив решение «нейтральным сигналом». Он означал, что дальнейшие движения будут плавными: либо сохранение ставки в декабре, либо ещё одно мягкое снижение.

Но фактическое поведение банков оказалось иным.

Причина №1 — ликвидность

По словам директора департамента розничного бизнеса «Цифра банка» Юрия Эйдинова, финансовые организации в ожидании резкого смягчения ДКП летом и осенью слишком активно понижали свои депозитные ставки. В ноябре выяснилось, что прогноз не реализовался — и часть банков столкнулась с нехваткой ликвидности.

«Чтобы закрыть потребность в ликвидности, банки вынуждены точечно поднимать ставки, особенно по краткосрочным продуктам», —

поясняет Эйдинов.

Причина №2 — конкуренция за «старые» вклады

У большого количества клиентов сейчас заканчиваются вклады, открытые год назад под более высокие проценты. Если банк не предложит им привлекательных условий, деньги могут «утечь» к конкурентам.

Экономист и эксперт по финансовым рынкам Ольга Гогаладзе отмечает:

«Многие крупные банки в середине года снижали ставки быстрее рынка. Теперь им приходится корректировать политику в обратную сторону, чтобы сохранить клиентскую базу».

Иными словами, повышенные ставки — это не разворот рынка, а временная мера: борьба за деньги населения в условиях сжатия ликвидности.

Что произойдёт в декабре: рынок включит «новогодний режим»

Декабрь традиционно становится пиком конкуренции среди банков: конец года требует от финансовых организаций приведения балансов «в порядок», а значит, приток депозитов становится особенно важным.

По словам аналитика финансового маркетплейса «Банки.ру» Гаянэ Замалеевой, рынок в декабре будет жить сразу в двух логиках:

Общий тренд — дальнейшее снижение доходности, если ЦБ продолжит цикл снижения ставки.
Локальные всплески доходности в виде маркетинговых акций.

«Повышенные краткосрочные ставки в декабре — это, прежде всего, маркетинговый инструмент. Что-то вроде сезонной распродажи в ритейле», —

подчеркивает эксперт.

Прогнозы на декабрь 2025 года

Экономисты ожидают, что к концу 2025 года среднерыночная ставка по вкладам будет находиться на уровне 13–15%. Речь идёт именно о большинстве стандартных предложений, без «рекламных» акционных условий.

Ольга Гогаладзе допускает, что банки смогут кратковременно предлагать до 20% годовых на специальных коротких вкладах, но такие продукты будут рассчитаны на ограниченный круг клиентов и небольшие суммы.

Как выбрать вклад, чтобы не упустить выгоду

Эксперты сходятся в одном: в условиях постепенного снижения ключевой ставки стратегия вкладчика должна быть максимально продуманной.

Оцените эффективную доходность

Годовая ставка — не показатель сама по себе. Нужно учитывать:

• капитализацию процентов,
• налогообложение,
• возможность пополнения и снятия,
• наличие дополнительных сервисных требований,
• лимиты по суммам.

Гаянэ Замалеева рекомендует внимательно читать условия, особенно если предложение кажется «слишком выгодным».

Используйте «лестницу вкладов»

Это способ распределить сумму на несколько вкладов с разными сроками — например, на 3, 6, 12 месяцев. Такой подход:

• сохраняет доступ к ликвидности,
• позволяет реагировать на новые выгодные предложения,
• снижает риск, что весь капитал окажется зафиксирован под ставку, которая завтра может оказаться не лучшей.

Определите цель и горизонт

Эксперты предлагают простой ориентир:

• 1–3 месяца — лучше выбирать классические краткосрочные вклады;
• от 3 лет — вклады с возможностью пополнения, чтобы увеличивать капитал по мере роста доходов.

Не забывайте о страховке вкладов

Ольга Гогаладзе напоминает об условиях АСВ:

• страхование до 1,4 млн руб. действует на все стандартные вклады;
• до 2,8 млн руб. — для безотзывных вкладов сроком более трёх лет.

Поэтому для крупной суммы стоит распределять деньги по нескольким банкам.

Закладывайте тренд на снижение ставок

Юрий Эйдинов рекомендует фиксировать ставки на более длительный срок:

«Если деньги не нужны в ближайшие месяцы, имеет смысл открывать вклады от года и выше — ставки на длинном плече пока выше, чем на коротких сроках».

Что это значит для вкладчиков прямо сейчас

Ноябрьские всплески доходности — это последняя волна привлекательных ставок перед медленным снижением, которое ожидается в 2025 году.

Если вам нужно:

1. Сохранить ликвидность. Используйте краткосрочные «акционные» предложения — но только после проверки условий.
2. Зафиксировать высокую ставку надолго. Выбирайте годовые и более длительные вклады, пока рынок ещё не полностью отыграл снижение ключевой ставки.
3. Построить стратегию на год–два вперёд.Создайте «лестницу вкладов» и распределите капитал между разными банками в рамках страховых лимитов.

Повышение ставок в конце ноября — это не новый тренд, а краткосрочная коррекция. Банки в декабре ещё предложат несколько ярких акций, но уже в 2025 году рынок окончательно вернётся к траектории снижения доходности.

Для вкладчиков это время заранее «застолбить» выгодные условия — и одновременно выстроить гибкую стратегию, которая позволит реагировать на изменения рынка.