Куда вложить свои деньги, чтобы в кризис их не потерять

Москва, 21:56, 03 Сен 2019, редакция FTimes.ru, автор Татьяна Соломон.

Как известно, экономика развивается циклами. Периоды подъема сменяются спадами, а любой кризис рано или поздно уступает место этапу развития. Таким образом, рецессии в экономике – это такой же факт, как то, что осенью нередко идут дожди, а автомобили периодически ломаются и выходят из строя. Тем не менее, именно рецессии вызывают наибольшую озабоченность у инвесторов, пугая мрачной перспективой потери капитала и снижения стоимости активов.

Многие полагают, что во время спадов деньги «теряются». Однако это не так. Они не сгорают и не исчезают бесследно, так как это просто физически невозможно. Во время кризиса деньги просто перетекают из одного кармана в другой. Пока одни теряют сотни тысяч, другие зарабатывают миллионы. Существуют стратегии и инвестиционные решения, позволяющие в периоды спадов не только ограничивать убытки своего портфеля, но и зарабатывать, умело управляя своими активами.

Общее определение экономической рецессии

Рецессия – это относительно умеренный (некритический) спад в производстве или значительное снижение темпов экономического развития. Нередко она становится предвестником сильного экономического кризиса, как это было в 2008 году. Одним из её признаков является такая ситуация в экономике государства, когда наблюдаются два последовательных квартала с отрицательным ростом ВВП (Внутреннего валового продукта).

Периоды спада характеризуются следующими последствиями для экономики:

• падение потребительского спроса;
• снижение занятости население и рост безработицы;
• снижение реальных доходов граждан;
• падение объемов продаж и производства товаров.

В отношении финансовых рынков рецессия, как правило, вызывает бегство инвесторов от рисковых активов (акции, валюта) в сторону надежных капиталовложений (золото, облигации). Именно такую ситуацию можно наблюдать в настоящее время. Инвесторы массово скупают «желтый металл», и это не случайность. Стоимость фьючерса на золото уже превысила отметку в $1500 и уверенно приближается к историческим максимумам 2011 года. Так куда же вложить свои деньги, чтобы не потерять их во время кризиса? Давайте попробуем разобраться.

Инвестиции в акции во время кризиса

Да-да, это не ошибка. Несмотря на общий негативный фон на фондовых рынках и падение стоимости большинства акций в периоды сильной рецессии, есть компании, которые достаточно уверенно чувствуют себя до, во время, и после кризисов. Речь идет о предприятиях, участвующих в производстве и реализации товаров первого потребления. В периоды экономического спада люди отказываются от дорогих покупок, походов в рестораны, развлечений и путешествий.

Однако такие товары, как соль, хлеб, сахар, чай, молоко – никогда не теряют своей актуальности и всегда присутствуют в потребительской корзине. Так, акции компании Walmart Inc (WMT), занимающейся, в том числе, розничной реализацией дешевых продуктов питания, в пиковый период последнего финансового кризиса с сентября 2007 года по март 2009 года не то что не потеряли в цене, а выросли с $43.65 до $52.10 (почти на 20%). Для сравнения представим акции крупнейшей финансовой структуры США Bank of America Corp (BAC), которые за аналогичный период кризиса упали с $50.27 до $6.82 (почти на 90%).

Для безопасности собственного инвестиционного портфеля в кризисные периоды, оптимизируйте его таким образом, чтобы в нем присутствовали активы компаний, работающих на потребительский сектор в сегменте розничных товаров первой необходимости.

Корпоративные и государственные облигации

Ценные бумаги с фиксированным доходом могут стать источником дополнительной прибыли во времена кризисных явлений в экономике. Данный рынок устроен достаточно интересно. В период спада предприятиям становится сложнее получать прибыль, и производить выплаты по долговым обязательствам. Поэтому инвесторы, как правило, начинают отказываться от более доходных корпоративных облигаций в пользу надежных государственных ценных бумаг.

На смену любой экономической рецессии обязательно приходит период восстановления. По мере того, как спекулянты начинают распродавать корпоративные облигации, цена на них начинает падать, что автоматически приводит к росту их доходности. В то же самое время, с ростом объемов спроса на государственные ценные бумаги, растет их цена, а значит, уменьшается их доходность.

Изучите рынок бумаг с фиксированным доходом, проанализируйте, как вели себя те или иные облигации до, во время, и после экономических спадов, наблюдавшихся в прошлом. Вооружитесь стратегией покупки корпоративных облигаций на этапе завершения крупных распродаж, когда цена на них минимальна. Тогда во время очередного восстановления вы сможете зафиксировать неплохую прибыль.

Защитные инвестиции. Золото и другие металлы

Во все времена инвестиции в «желтый металл» рассматривались инвесторами, как защитный механизм в периоды экономических спадов. Тенденция остается актуальной и в настоящее время. Во время рецессии инвесторы ожидаемо избавляются от рисковых активов, переводя деньги в надежные инструменты, одним из которых является золото. Давайте посмотрим на динамику стоимости фьючерса на золото во время последнего финансового кризиса 2008 года.

С начала, цена на него упала с $972 (в феврале 2008 г) до $717 (в октябре 2008 г). Однако в последующие годы рецессии, вплоть до ее окончания в 2011-2012 гг. стоимость фьючерса на «желтый металл» постоянно росла, достигнув отметки в $1820 (исторический максимум). Ту же картину можно увидеть и в ситуации с другими металлами. Обеспечьте обязательное наличие защитных инструментов в своем портфеле. Они стабилизируют соотношение риска и доходности в периоды рецессии и финансовых кризисов.

В качестве резюме

Помните, жизнь на рынках не останавливается, даже в моменты самых сильных потрясений и кризисов. Деньги продолжают работать, как и раньше, перетекая от одного класса активов к другому. Ваша задача – понять, как изменяются денежные потоки на финансовых рынках в периоды рецессий, и научиться извлекать из этого прибыль.

Анализируйте исторические данные, ведь экономика развивается циклически, а история имеет свойство повторяться. Не забывайте о базовых принципах управления риском и диверсификации инвестиционного портфеля. Сосредоточьтесь на ценности инвестиций, в то время как другие озабочены выживанием. Не опасайтесь кризиса, будьте готовы к нему, и тогда инвестиции будут приносить доход независимо от ситуации на рынках и экономической обстановки.

Автор: Никита — инвестор, управляющий, имеет опыт в трейдинга более 8 лет. Обучался в Московской школе управления «Сколково». Создатель алгоритмических программ для трейдинга и инвестиций. Контакты в Telegram @beskhlebnovnikita, канал по торговым алгоритмам @Robot201980