Сенсационный прогноз: что будет с курсом доллара с 1 июня и в чем опасность нового кризиса

Москва, 11:35, 26 Май 2023, редакция FTimes.ru, автор Елена Галицкая.

Одно из авторитетных британских изданий The Economist представило сенсационный прогноз, согласно которому возможен дефолт в США. Эксперты журнала утверждают, что такой сценарий является реальным и может привести к краху фондового рынка, а также вызвать панику на мировой экономической арене. Возникает вопрос о возможности лишить доллар статуса основной резервной валюты. С прогнозами экспертов ознакомились журналисты портала ФТаймс.

Наступает финансовый коллапс

Данный прогноз оказал шокирующее воздействие на многих участников рынка, особенно учитывая, что до недавнего времени немногие верили в реальность дефолта. Но наступает 1 июня, указанная дата, и американские власти до сих пор не представили никаких решений, способных предотвратить финансовый коллапс. В случае, если Конгресс вовремя не увеличит потолок госдолга, США столкнется с первым дефолтом по государственному долгу в своей современной истории. На данный момент все события развиваются в пользу негативного сценария.

Дефолт в США может иметь серьезные последствия для мировой экономики и финансовых рынков, включая Россию. В случае дефолта Соединенные Штаты не смогут выполнить свои обязательства, что может привести к снижению доверия к стране и ухудшению ее кредитного рейтинга. В результате процентные ставки по американским облигациям возрастут, что повлечет отток инвесторов из акций и облигаций США. Этот прогноз был сделан финансовым аналитиком Владиславом Антоновым из компании BitRiver.

Необходимо отметить, что дефолт в Соединенных Штатах все еще не произошел, поэтому есть возможность его предотвратить. В последние годы Россия активно работает над диверсификацией своей экономики и сокращением зависимости от цен на нефть, что может смягчить отрицательные последствия дефолта для нашей экономики. В настоящее время расчеты за энергоресурсы проводятся в национальных валютах, но цены все же привязаны к доллару. Поэтому, по словам Владислава Антонова, Россия, будучи частью мировой экономики, также ощутит последствия снижения цен в случае коллапса в США.

Если дефолт все же произойдет, он будет техническим, поскольку долг будет номинирован в национальной валюте. У властей Соединенных Штатов нет недостатка в долларах, так как они могут их выпускать. Проблема заключается в бюрократическом характере ситуации: две партии ведут переговоры о том, насколько необходимо сократить расходы и нужно ли это вообще. Поэтому Министерству финансов пока не разрешают брать новые займы, как объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.

Фундаментальной трагедии не произойдет

Не предвидится возникновение фундаментальной трагедии, однако рецессия в США может стать более заметной. Это воздействие распространится по всему мировому экономическому пространству, начиная с ведущих торговых партнеров США, таких как Евросоюз и Китай, а затем затронет периферийные рынки, которые зависят от них. Доля сырьевых акций на российском фондовом рынке составляет почти 70%. Валютный рынок, в свою очередь, практически полностью обслуживает экспортно-импортные операции, поскольку торговля с другими странами осуществляется в устойчивых валютах (или с привязкой к ним), в то время как российский рубль используется только для внутренних расчетов с бюджетом и населением. Биржевые курсы и котировки могут реагировать очень остро на дефолт США, так как во время любого кризиса сырьевые активы всегда снижаются в цене в первую очередь, подчеркнул Валерий Емельянов.

По его словам, хорошая новость заключается в том, что острая реакция обычно не длительная. В предыдущие годы бюджетные кризисы в США, даже если они вызывали сильные потрясения на финансовом рынке, не приводили к полноценной рецессии. В течение полугода котировки возвращались к прежним показателям.

«Современная экономическая ситуация в Соединенных Штатах находится в критическом состоянии, и возможность дефолта становится все более вероятной. Вероятно, это будет технический дефолт, но его последствия неизбежны. Правительство не будет иметь достаточно средств для выполнения своих социальных обязательств, и выплаты по государственным облигациям будут отсрочены. Это является только началом проблем. Министерство финансов США больше не сможет размещать новые государственные облигации. Мы уже наблюдаем ослабление доллара, что приводит к колебаниям на рынке нефти и криптовалюты. Мировой рынок, конечно, сможет выдержать объявление США о дефолте, но это фактически означает необходимость перехода к другой валюте для международных расчетов и переориентации торговли на другие рынки», —

считает Фёдор Сидоров, частный инвестор и основатель «Школы практического инвестирования».

Анализ прогноза курса доллара

Владислав Антонов поделился своим мнением о возможных последствиях дефолта для курса доллара, которые могут негативно сказаться на российской экономике. В случае дефолта также ожидается снижение цен на экспортируемую Россией нефть и другие ресурсы, что приведет к уменьшению поступлений в бюджет.

Ситуация с курсом доллара является сложной и двусмысленной. В случае фактического дефолта США ожидается сильное негативное влияние на мировые финансовые рынки, включая валютный рынок. В краткосрочной перспективе возможно укрепление доллара, так как в такой ситуации он может быть рассмотрен как актив с меньшим уровнем риска по сравнению с другими валютами. Повышенный спрос на долларовые активы также может способствовать его укреплению в данном контексте. Инвесторы, сталкиваясь с повышенной неопределенностью на рынках, будут искать ликвидные активы.

Однако в долгосрочной перспективе возможно обесценивание доллара из-за возникающего недоверия к нему как к валюте и осознания рисков, связанных с вложениями в долларовые активы при фактическом дефолте США. Это может привести к снижению спроса на доллар и его последующему падению. Точные последствия дефолта невозможно предсказать, так как они зависят от множества факторов, включая состояние экономики и финансовой системы США, а также реакцию мировых рынков и инвесторов на новость о дефолте.

«На финансовых рынках и в бюджете происходящий дефолт оказывает значительное влияние. Доверие к займам США будет подорвано, что приведет к увеличению доходности в долларах (в виде премии за риск). Министерству финансов будет затруднительно получать займы, и в конечном итоге придется провести более сокращенные расходы, чем планировалось ранее. Вероятно, рынки капитала, особенно рынки акций, значительно снизятся, и это затронет не только США», —

выразил свое мнение Валерий Емельянов.

По его словам, это приведет к укреплению доллара, поскольку спрос на наличные деньги (которые не инвестированы в ценные бумаги, то есть хранятся на счетах или представляют собой безналичные средства) резко возрастет. Парадоксально, но дефолт США ослабит не доллар, а другие валюты, включая рубль. Возможно, произойдет массовый отток средств из сырьевых фьючерсов, сырьевых активов и сырьевых валют. Рубль может значительно снизиться на некоторое время. Таким образом, курсы доллара, евро и юаня в России снова достигнут годовых максимумов.