Как глобальный крах фондового рынка повлияет на биткоин?

Москва, 17:35, 07 Авг 2018, редакция FTimes.ru, автор Сергей Кузнецов.

Биткоин был создан после финансового кризиса 2008 года, который нанес вред мировой экономике, но у него не было возможности проявить себя с тех пор. Дело в том, что фондовый рынок преуспевает, особенно в США. Ожнако теперь некоторые аналитики начинают подавать сигналы тревоги.

Фондовый рынок США становится рискованным

После февральского падения на рынке наблюдался устойчивый рост, проведенный FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), с неожиданно хорошими отчетами о доходах за второй квартал. Несмотря на это, некоторые из самых надежных индикаторов указывают на то, что рост может закончиться. И «умные деньги» уже выходят.

Один из признаков краха особо тревожен. Так называемый «индикатор Баффета» измеряет общий фондовый рынок по отношению к ВВП страны, и на него, как правило, ориентируются трейдеры.

Когда рынки располагаются на уровне 70-80 процентов от общего ВВП, трейдеры могут увидеть хорошие выгоды, вкладывая средства. Но если это число превышает 100 процентов, многие трейдеры начинают рассматривать инвестиции слишком рискованные. «Индикатор Баффета» в США сейчас достигает почти 140 процентов.

При взгляде на график существует довольно четкая корреляция между этим индикатором и крахами рынка, и связь со временем становится еще более выраженной.

Однако более тревожным, чем риск, наблюдаемый на рынках США, является то, что аналитики говорят о второй по величине экономике в мире.

Банкротство Китая и крах фондовых рынков

Похоже, что бычий тренд Китая официально завершен. Shanghai Composite уже просел с января более чем на 25 процентов, и многие говорят, что распродажа только началась. Хуже того, тарифная война между Китаем и США, несомненно, действительно начнется во второй половине года.

Китай пока еще не в панике. С момента краха 2015 года правительство ввело множество гарантий, в том числе более жесткий контроль над капиталом, покидающим страну. Центральный банк Китая также инвестирует много средств, надеясь поддержать юань и поддерживать доверие потребителей. Но в то время как Китай может временно сохранить свои рынки, он накапливает еще больше долгов в этом процессе.

В последние годы долг Китая вырос до огромных высот, и экономисты начинают беспокоиться о том, как потенциальный коллапс может повлиять на мир в целом. Из своей инициативы «Один пояс, одна дорога» с ее призывами к международным инвесторам, на карту поставлено много, если экономика страны должна будет ухудшаться.

Засияет ли биткоин?

Исторически, август, сентябрь и октябрь являются трудными месяцами для инвесторов фондового рынка, часто создавая предпосылки для провалов и кризисов в последующие месяцы. Это не обязательно имело место для биткоина, который, особенно в 2017 году, видел совершенно противоположное.

Аналитики снова и снова пытались собрать некоторую корреляцию между рынками биткоинов и фондовыми рынками, но на самом деле ничего не ясно. Правда, биткоин все еще слишком молод и слишком мал. И когда новые переменные вступают в игру каждый день, от регулирования до институционального принятия, невозможно предсказать, что может случиться дальше.

В своей основе биткоин был разработан, чтобы быть устойчивым к проблемам, с которыми сталкиваются другие рынки. Он одноранговый. Он дефляционный. Он был построен человеком или людьми, потерявшими веру в традиционные рынки.

Итак, насколько биткоин соответствует своему замыслу?

Действительно, ответ на этот вопрос лежит в руках пользователей. И, к сожалению, как побочный эффект его удорожания, биткоин в значительной степени по-прежнему является спекулятивной инвестицией для роста, а не для стабильной устойчивости валюты.

Проблема в том, что, несмотря на мечту Накамото, спекулятивный характер биткоина предполагает, что он может следовать рынкам.

Хотя многие приветствуют «институциональных инвесторов» в биткоин, они, похоже, забывают, что криптовалюта была создана как ответ на проблему, возникшую в этом сегменте. И хотя разговор об ETF, фьючерсах и других организационных услугах громко звучит прямо сейчас, очень мало говорится в противовес этим движениям. Неужели действительно получится так, что биткоин окажется связанным с проблемной системой, которая позволит учреждениям, вызвавшим глобальный финансовый крах, быть спасенными их правительствами?

Очевидна опасность институционального и фактического принятия. В то время как основные средства массовой информации будут всегда быстро выделять риск, ценность или использование биткоинов, реальный риск заключается в том, что биткоин может просто стать частью «той системы».